STB: Báo cáo Cập nhật Đại hội đồng cổ đông 2025

Sacombank đặt mục tiêu lợi nhuận 2025 trước thuế đạt 14,650 tỷ đồng, tăng 15% so với kết quả 2024. Tổng tài sản cuối năm 2025 đạt 819,800 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm. Nguồn vốn huy động đạt 736,300 tỷ đồng (+9% svck) và dư nợ tín dụng đạt 614,000 tỷ đồng (+14% svck). Tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 2%. Các tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tuân thủ đúng quy định của NHNN.
STB đã gần như thực hiện xong đề án tái cơ cấu với việc đã hoàn thành 13/14 mục tiêu của đề án, chỉ còn bước cuối cùng là xử lý cổ phiếu của Trầm Bê và những người liên quan theo đề án tái cơ xấu.
Ngân hàng có chủ trương góp vốn hoặc mua cổ phần công ty chứng khoán để trở thành công ty con của Sacombank với tỷ lệ sở hữu tại công ty chứng khoán vượt trên 50%, tổng giá trị đầu tư tối đa 1,500 tỷ đồng. Tuy nhiên, đó không phải là Công ty chứng khoán SBS.
Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu STB là 41.600 VNĐ/CP, tương đương với P/B 2025F ở mức 1,2x, (cao hơn mức giá mục tiêu 40.500 trong báo cáo chiến lược đầu năm). Chúng tôi hạ khuyến nghị từ MUA xuống TRUNG LẬP với tiềm năng tăng giá 4%.

ABS Research cung cấp trọn bộ tài liệu hỗ trợ đầu tư, bao gồm: