Xem chi tiết tại REE_260304_Note
- Lũy kế năm 2025, DTT của REE đạt 10.012 tỷ đồng (+19,4% svck), đây là mức doanh thu cao nhất trong vòng 10 năm qua của REE. Lợi nhuận gộp đạt 3.775 tỷ đồng (+20,8% svck), biên LNG cải thiện nhẹ (+0,4 điểm % svck) lên 37,7%. LNST cổ đông Công ty mẹ đạt 2.529 tỷ đồng (+26,8% svck), hoàn thành 129,8% kế hoạch LNST năm 2025.
- Triển vọng mảng điện khả quan, động lực thúc đẩy từ tăng trưởng kinh tế & REE thúc đẩy nâng công suất, đặt mục tiêu tăng công suất thêm 500MW trong vòng 3 năm tới, kỳ vọng nâng tổng công suất lên 2.000-2.500MW vào cuối năm 2030, trong đó ưu tiên phát triển các nguồn điện năng lượng tái tạo (NLTT).
- Thủy điện dự kiến sẽ tiếp tục ổn định trong năm 2026 do điều kiện thủy văn vẫn thuận lợi khi pha thời tiết trung tính là chủ yếu. Công suất thủy điện dự kiến tăng thêm khi Thủy điện Trà Khúc 2 (công suất 30 MW) dự kiến đi vào hoạt động thương mại.
- Mảng Điện gió dự báo sẽ tiếp tục đóng góp ổn định trong năm 2026. Hiện nay, REE cũng đang tăng cường đầu tư mở rộng danh mục điện gió. Dự án Điện gió Duyên Hải, Dự án V1-3 (gđ 2), Dự án V1-5 và V1-6 (gđ 2) khi đi vào hoạt động, sẽ giúp REE tăng thêm 16,7% tổng công suất phát điện. Ngoài ra, mới đây, REE còn tăng thêm 200 MW điện gió sau khi thông qua kế hoạch nhận chuyển nhượng toàn bộ cổ phần tại CTCP Điện gió Phú Cường.
- Mảng cơ điện lạnh dự kiến tiếp tục tăng trưởng mạnh. Tổng giá trị hợp đồng ký mới lũy kế đến cuối năm 2025 của mảng cơ điện lạnh ghi nhận đạt 3.809 tỷ đồng, chủ yếu đến từ các hợp đồng đã ký như dự án sân bay Phú Quốc, dự án sân bay Cát Bi và các dự án mới khác. Giá trị backlog năm 2026 dự kiến đạt 5.867 tỷ đồng.
- Mảng nước dự báo sẽ vẫn tiếp tục ổn định & tăng trưởng tích cực do VCW đang mở rộng công suất giai đoạn 2 và kỳ vọng giá nước tiếp tục tăng khi nhu cầu nước sạch ngày càng gia tăng.
- Mảng BĐS dự báo khả quan với sự góp mặt của etown 6 và Dự án Khu dân cư Bồ Xuyên (The Light Square).
ABS Research cung cấp trọn bộ tài liệu hỗ trợ đầu tư, bao gồm báo cáo cổ phiếu, báo cáo triển vọng ngành, khuyến nghị đầu tư, bản tin thị trường định kỳ,…được nghiên cứu và phân tích toàn diện và chuyên sâu, cập nhật tức thời và thường xuyên. Xem thêm bộ tài liệu đầu tư này tại đây.
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH
Website: https://www.abs.vn/
Hotline: 1900 5454 96
Email: cskh@abs.vn– Youtube: https://bit.ly/ytb-abs
– Linkedin: https://bit.ly/linkedin-abs
– Facebook: https://bit.ly/fb-abs-securities
