Xem chi tiết tại PVS_260205_Note
- Lợi nhuận của PVS lên mức kỷ lục trong bối cảnh các mảng HĐKD đều tăng trưởng tốt svck. Lũy kế năm 2025, DTT của PVS đạt 32.556 tỷ đồng (+37% svck), LNG đạt 1.809 tỷ đồng (+69,9% svck), biên LNG đạt 5,6% (+1,1 điểm % svck). LNST cổ đông Công ty mẹ năm 2025 của PVS đạt 1.821 tỷ đồng (+70,2% svck), hoàn thành 144,7% kế hoạch doanh thu & 233,4% kế hoạch LNST năm 2025.
- Tình hình tài chính lành mạnh với lượng tiền dồi dào lên tới 15.860 tỷ đồng, chiếm 41,1% cơ cấu TTS & đòn bẩy tài chính ở mức thấp với D/E quanh 0,06 lần.
- Chúng tôi đánh giá triển vọng của PVS thời gian tới là rất khả quan: i) Nhiều văn bản pháp lý được ban hành, tạo khung pháp lý rõ ràng, thuận lợi cho HĐKD; ii) Các mảng HĐKD dự báo tiếp tục tăng trưởng mạnh, trong đó trọng tâm là mảng M&C kỳ vọng tiếp tục bứt phá với khối lượng backlog lớn dự kiến lên trên 2,5 tỷ USD khi nhiều dự án lớn được thúc đẩy tiến độ triển khai như Lô B – Ô Môn, Sư Tử Trắng GĐ 2B, Lạc Đà Vàng, Nam Du – U Minh, Cá Voi Xanh…, đặc biệt là dự án Lô B – Ô Môn & các dự án điện gió ngoài khơi (ĐGNK); iii) Mảng ĐGNK tiếp tục là động lực tăng trưởng mới & dài hạn của PVS khi có những tiến triển rõ rệt. Một loạt các Dự án lớn mà PVS đang tham gia dự kiến sẽ đóng góp khả quan vào doanh thu, lợi nhuận của PVS thời gian tới như: Hợp đồng chế tạo và cung cấp chân đế ĐGNK (Đài Loan, trị giá 450 triệu USD); Dự án Baltica 2 (Ba Lan, trị giá 167 triệu USD); Dự án Xuất – Nhập khẩu NLTT Ngoài khơi Việt Nam – Singapore; Dự án ĐGNK Formosa 4 tại Đài Loan.
ABS Research cung cấp trọn bộ tài liệu hỗ trợ đầu tư, bao gồm báo cáo cổ phiếu, báo cáo triển vọng ngành, khuyến nghị đầu tư, bản tin thị trường định kỳ,…được nghiên cứu và phân tích toàn diện và chuyên sâu, cập nhật tức thời và thường xuyên. Xem thêm bộ tài liệu đầu tư này tại đây.
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH
Website: https://www.abs.vn/
Hotline: 1900 5454 96
Email: cskh@abs.vn– Youtube: https://bit.ly/ytb-abs
– Linkedin: https://bit.ly/linkedin-abs
– Facebook: https://bit.ly/fb-abs-securities
