BÁO CÁO CẬP NHẬT ĐHĐCĐ PVD: Kế hoạch lợi nhuận năm 2026 đi lùi trong bối cảnh rủi ro địa chính trị và cạnh tranh tăng cao.

Xem chi tiết tại PVD_260423_ĐHCĐ

• Xác định năm 2026 phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức như căng thẳng địa chính trị leo thang tại nhiều khu vực trên thế giới, kinh tế thế giới có nhiều biến động khó đoán, PVD lên kế hoạch thụt lùi svck với tổng doanh thu dự kiến đạt 11.185 tỷ đồng (-3,2% svck) & LNST dự kiến đạt 800 tỷ đồng (-24% svck).
• PVD lên phương án phát hành 371,9 triệu cổ phiếu với tỷ lệ 66,9% để tăng VĐL lên gần 9.282 tỷ đồng từ quỹ đầu tư phát triển, thời gian dự kiến trong năm 2026 sau khi được UBCKNN chấp thuận.
• Về phương án phân phối lợi nhuận năm 2025, ĐHĐCĐ thông qua phương án không chia cổ tức năm 2025 nhằm hỗ trợ một phần nguồn vốn cho nhu cầu đầu tư mở rộng HĐSXKD năm 2026.
• Chúng tôi đánh giá kế hoạch kinh doanh năm 2026 mà PVD đưa ra là quá thận trọng và Công ty có thể vượt kế hoạch đề ra. Đây cũng không phải năm đầu tiên PVD đưa ra kế hoạch thận trọng. Chúng tôi đánh giá triển vọng thời gian tới của PVD vẫn khả quan dựa trên các yếu tố sau:
  1. Nhu cầu giàn khoan Khu vực Đông Nam Á vẫn cân bằng, còn ở Việt Nam dự báo sẽ sôi động.
  2. Các giàn khoan của PVD đều có việc làm ổn định. PVD hiện đang sở hữu 6 giàn khoan tự nâng (jack-up), một giàn khoan tiếp trợ nửa nổi nửa chìm (TAD), trong đó có 2 giàn mới đầu tư là giàn PV Drilling VIII & IX. Hiện tại hầu hết các giàn khoan đều kín lịch khoan ở thị trường VN & quốc tế đến hết năm 2026 (trừ giàn IX sẽ đi vào hoạt động từ Q2/2026), thậm chí một số giàn có hợp đồng chắc chắn đến năm 2028. Các hợp đồng này chưa bao gồm các tùy chọn gia hạn có thể kéo dài thêm từ hai đến ba năm. Ngoài ra, theo kế hoạch, PVD sẽ có thêm 2 giàn thuê ngoài được vận hành trong năm 2026 (+17,6% svck). Bên cạnh đó, PVD dự kiến đầu tư thêm 1 giàn tự nâng nữa trong năm 2026. Đây là bước đi phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường và góp phần tăng doanh thu, lợi nhuận cho PVD trong thời gian tới.
  3. Các dự án lớn của ngành được thúc đẩy tiến độ triển khai, đặc biệt là Dự án Lô B – Ô Môn sẽ đem lại khối lượng công việc đáng kể cho PVD thời gian tới. Theo dự kiến, giai đoạn 1 Dự án Lô B – Ô Môn yêu cầu khoan 5 giếng bơm ép và khoảng 80 giếng khai thác.

ABS Research cung cấp trọn bộ tài liệu hỗ trợ đầu tư, bao gồm báo cáo cổ phiếu, báo cáo triển vọng ngành, khuyến nghị đầu tư, bản tin thị trường định kỳ,…được nghiên cứu và phân tích toàn diện và chuyên sâu, cập nhật tức thời và thường xuyên. Xem thêm bộ tài liệu đầu tư này tại đây.

Hotline: 1900 5454 96

Email: cskh@abs.vn