Xem chi tiết Báo cáo cổ phiếu REE tại 2024 04 10 REE Full Report
Chúng tôi đánh giá triển vọng lợi nhuận năm 2024 của REE tích cực dựa trên các yếu tố sau:
- Mảng điện dự kiến cải thiện nhẹ svck. Trong đó, mảng thủy điện dự báo vẫn chịu tác động bởi hiện tượng El Nino nhưng sẽ tích cực hơn trong nửa cuối năm khi hiện tượng La Nina dần quay trở lại; mảng nhiệt điện dự kiến được tăng cường huy động khi thủy điện bị ảnh hưởng bởi điều kiện thủy văn nhưng KQKD sẽ chỉ tăng nhẹ do các nhà máy nhiệt điện của REE đã vận hành lâu năm, tỷ suất hao nhiệt cao, làm tăng chi phí hoạt động; mảng điện gió & điện mặt trời dự báo vẫn ở mức ổn định.
- Mảng cơ điện lạnh dự kiến tăng trưởng mạnh, tập trung các dự án đầu tư công, đặc biệt là các dự án hạ tầng trọng điểm có vốn NSNN.
- Mảng BĐS dự báo đột phá với sự góp mặt của E.Town 6 và Dự án Khu dân cư Bồ Xuyên, Thái Bình (The Light Square).
- Mảng nước và môi trường dự kiến vẫn tiếp tục ổn định.
Chúng tôi dự phóng doanh thu & LNST của cổ đông Công ty mẹ năm 2024F của REE dự kiến đạt 10.285 tỷ đồng (+20% svck) & 2.735 tỷ đồng (+25,1% svck). EPS & BVPS 2024F dự kiến đạt 6.676 đồng/cp & 47.886 đồng/cp, tương ứng 2024F P/E và P/B đạt 9,4 lần & 1,3 lần tại mức giá giao dịch hiện tại.
Giá mục tiêu chúng tôi đưa ra là 73.200 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá +16,9% so với giá hiện tại. Do đó, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu REE.
