Xem chi tiết tại MSN_260731_Note
- KQKD Q2/2026 và 6T2026 doanh thu và lợi nhuận tiếp tục bùng nổ. Doanh thu thuần của MSN trong Q2/2026 đạt 28.118 tỷ đồng (+53,5% svck); LNST cổ đông công ty mẹ đạt 3.125 tỷ đồng (+202,8% svck). Tính chung 6T2026, doanh thu thuần MSN đạt 52.137 tỷ đồng (+40,1% svck); LNST cổ đông công ty mẹ đạt 4.371 tỷ đồng (+206,6% svck). MSN đã hoàn thành 53,2% kế hoạch doanh thu và 73,1% kế hoạch lợi nhuận theo kịch bản cao năm 2026.
- Tình hình tài chính vẫn tiềm ẩn rủi ro do tỷ lệ nợ vay lớn. Tỷ lệ D/E của MSN đã giảm liên tục từ mức 1,94 năm 2022 xuống còn 1,39 lần cuối Q2/2026, tuy nhiên tỷ lệ D/E này vẫn là mức cao và tiềm ẩn rủi ro tài chính. Nợ vay trái phiếu cuối Q2/2026 ở mức 11.834 tỷ đồng (+6% sv đầu năm); trong đó gần 9.500 tỷ đồng sẽ đáo hạn trong vòng 12 tháng, cho thấy áp lực hoàn trả nợ vay trái phiếu là tương đối lớn trong thời gian tới.
- ABS Research nâng dự phóng doanh thu thuần và LNST cổ đông Công ty mẹ 2026F của MSN lên lần lượt 121.907 tỷ đồng (+49,4% svck) và 8.000 tỷ đồng (+94,7% svck). EPS & BVPS 2026F dự kiến đạt 5.212 đ/cp & 28.661 đ/cp, tương ứng P/E và P/B lần lượt đạt 13,0x và 2,4x tại mức giá hiện tại.
ABS Research cung cấp trọn bộ tài liệu hỗ trợ đầu tư, bao gồm báo cáo cổ phiếu, báo cáo triển vọng ngành, khuyến nghị đầu tư, bản tin thị trường định kỳ,…được nghiên cứu và phân tích toàn diện và chuyên sâu, cập nhật tức thời và thường xuyên. Xem thêm bộ tài liệu đầu tư này tại đây.
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH
Website: https://www.abs.vn/
Hotline: 1900 5454 96
Email: cskh@abs.vn– Youtube: https://bit.ly/ytb-abs
– Linkedin: https://bit.ly/linkedin-abs
– Facebook: https://bit.ly/fb-abs-securities
