BÁO CÁO CẬP NHẬT ĐHĐCĐ mã cổ phiếu BSR: Kế hoạch lợi nhuận năm 2026 thận trọng trong bối cảnh giá dầu biến động khó lường

Xem chi tiết tại BSR_260414_ĐHCĐ

• Dự báo thị trường năm 2026 còn nhiều rủi ro, thách thức, BSR lên kế hoạch kinh doanh năm 2026 thận trọng.  Sản lượng sản xuất năm 2026 dự kiến đạt 7,76 triệu tấn (-2,2% svck), sản lượng tiêu thụ dự kiến đạt 7,71 triệu tấn (-2,5% svck), tổng doanh thu dự kiến đạt 154,14 nghìn tỷ đồng (+7,4% svck), nhưng LNST dự kiến giảm mạnh -58,6% svck về còn 2.162 tỷ đồng.
• Chúng tôi đánh giá kế hoạch kinh doanh BSR đưa ra năm 2026 là quá thận trọng trong bối cảnh giá dầu tăng cao giúp mở rộng đáng kể crack spread. Chúng tôi cho rằng BSR có thể hoàn thành vượt mức nhiều lần kế hoạch đề ra dựa trên các yếu tố sau:
  1. Hưởng lợi nhờ giá dầu tăng mạnh do chiến sự Trung Đông: Kỳ vọng crack spread cải thiện đáng kể & Sản lượng dự báo tăng trưởng tích cực svck;
  2. Nhà máy Nhiên liệu sinh học Dung Quất chính thức vận hành lại từ T2/2026 sau thời gian dài ngừng hoạt động;
  3. Động lực đến từ Dự án NCMR NMLD Dung Quẩt dự kiến hoàn thành năm 2028. Sau khi hoàn thành, công suất chế biến của Nhà máy có thể tăng thêm 15% so với hiện tại, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và tính cạnh tranh của BSR về dài hạn;
  4. Về dài hạn, triển vọng của BSR được nâng đỡ bởi nhu cầu tiêu thụ xăng dầu vẫn duy trì ở mức cao. Dự báo nhu cầu tiêu thụ xăng dầu của Việt Nam có tốc độ tăng trưởng kép 5,5%/năm trong giai đoạn 2022-2030.

ABS Research cung cấp trọn bộ tài liệu hỗ trợ đầu tư, bao gồm báo cáo cổ phiếu, báo cáo triển vọng ngành, khuyến nghị đầu tư, bản tin thị trường định kỳ,…được nghiên cứu và phân tích toàn diện và chuyên sâu, cập nhật tức thời và thường xuyên. Xem thêm bộ tài liệu đầu tư này tại đây.

Hotline: 1900 5454 96

Email: cskh@abs.vn